【now.com財經】《Follow Up》上周二(19日)於11.15元薦買聯想集團(00992)，昨日(25日)收11.17元，較薦前只升2仙，跑輸恒指（同期升3% ）；今年以來只升11% ，大大跑輸恒指（同期升29% ）。特朗普對中國關稅態度似有回暖跡象，對落後的出口股有催升作用，聯想可望跑得快一些。目標重溫：15.8元，42%水位在後頭。
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4月24日於1.97元薦買鴻騰(06088)，設目標2.7元，現價5.15元，大超標，較薦前狂飆161%，大勝恒指（同期升17% ）。
5月28日於9.27元薦買富智康(02038)，設目標13.1元，現價14.79元，較薦前飆60%，大勝恒指（同期升10%）。
7月10日於32.15元薦買比亞迪電子(00285)，設目標43元，現價39.18元元，較薦買前升22%，跑贏恒指（同期升8% ），距目標尚有10%。
績後股價跌12%
薦買3隻手機設備股交出成績，今薦買瑞聲科技(02018)(市值527億元)。瑞聲上周四(21日)中午公布中績，即日股價大跌13%至43.72元，昨收44.86元，仍低於績前11% （同期恒指升3% ），而舜宇光學(02382)(市值916億元)則於過去4日內急升12%。
一，2025財年上半年，瑞聲營收133.18億元人民幣，按年大升18.4%；純利8.76億元人民幣，按年急增63.1%；淨利率由4.8%升至6.6%，高1.8個百分點。期內各大智能手機OEM品牌持續創出新高，光學業務盈利持續改善，高精密結構業務高速增長。公司管理層對下半年的樂觀指引高於市場預期。
今年預測多賺39%
瑞聲多年來在光學及精密結構件領域的多年拓展，取得有成效進展，2025全年盈利預測25億元人民幣（EPS 2.13元人民幣），增長39%，預測PE 19.3倍、PB 1.91倍。市場喜歡將瑞聲估值與舜宇作比較，瑞聲PE較舜宇低23%，PB較舜宇低37%。
二，瑞聲現時估值，較7年平均折讓逾2成，較同業平均亦不輸蝕。以下是同類股今年預測估值比拼：
• 比亞迪電子：PE 15.6倍、PB 2.2倍；
• 高偉電子(01415)：PE 18.1倍、PB 5.03倍；
• 瑞聲：PE 19.3倍、PB 1.91倍；
• 丘鈦科技(01478)：PE 21.3倍、PB 2.9倍；
• 舜宇：PE 23.7倍、PB 3.01倍；
• 鴻騰(06088)：PE 25.3倍、PB 1.77倍；
• 富智康(02038)：PE 30倍、PB 0.96倍。
摩通增持
三，摩通今年5月12日持瑞聲7,046萬股（5.87% ），8月20日增至8,609萬股（7.18% ）。
瑞聲現價44.86元，目標60元，潛在升幅34%。銀河證券上周睇68.2元（高過現價52%），高盛上周睇63.6元（高過現價42% ）。
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